近期DeepSeek爆火，由于该大模子对算力的需求更少，不少东谈主系念对后续半导体行业供需关系产生冲击。

比如说明中金公司征引面壁智能独创东谈主的不雅点，大模子存在“密度定律”，即达到对标最高水平需要的参数目、算力减半，后续大模子的查考本钱将大幅下跌。

但我以为，短期来看，由于大模子的后果大幅卓越，可能会收敛查考芯片的需求，但中期来看，DeepSeek鞭策的AI诓骗提高以及近期比亚迪推出的“智驾平权”，将刺激算力总虚耗量增长，且因为对国外大算力芯片的需求裁汰，半导体行业的国产替代趋势有望进一步提速。

而现时国内半导体行业的程序中，上游建造是国产替代率最高的程序，诸如朔方华创、中芯国际等在训诲制程上如故极端完备，从中芯国际的年报预报上也不错看出，四季度在大客户的复古下，功绩增长动能仍然强盛，上游景气度仍处高位。

况且从投资性价比的角度来看，现时半导体掂量的行业指数中，中证半导是少数莫得寒武纪的指数，一定历程上不错躲避后续市集对寒武纪的大幅博弈以及泡沫闹翻的风险，从昨天的行情来看，在寒武纪走弱、芯片板块举座走强的布景下，中证半导是单日涨幅最佳的指数。

而且值得一提的是，中证半导里的权重股朔方华创、中微公司等，比较旧年的股价高点仍有不少距离，意味着若是后续半导体板块走强，或存在补涨的空间，现时追踪该指数的半导体建造ETF（561980）可能是布局AI硬件标的更优的摄取。

作家：A股小挖基2024欧洲杯(中国区)官网-登录入口